삼성생명, 저금리 外 긍정적 변화 주목 -하나대투

[이데일리 김보경 기자] 하나대투증권은 15일 삼성생명(032830)에 대해 연금·저축부문 성장 등 긍정적인 변화가 감지되고 있다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

신승현 하나대투증권 연구원은 “최근 삼성생명은 금리하락이라는 부정적인 변화로 시장 대비 33.6%포인트를 하회한 주가수익률을 기록했다”며 “점차 금리 추가하락에 대한 우려가 감소되고 긍정적 변화들이 감지되고 있다”고 밝혔다.

긍정적 변화로는 급격한 연금·저축부문의 성장이 기대된다고 밝혔다. 신 연구원은 “금융소득종합과세 기준강화와 즉시연금 비과세 유지, 공시이율 산출체계 변경 등 산업 구조적 변화로 높은 성장이 꾸준히 지속될 수 있다”고 설명했다.

이외에도 보유계열사의 지분가치 급증, 표준이율 인하 등도 매력적인 변화라는 설명이다.

신 연구원은 “중장기적 관점에서 신계약가치와 금리가 여전히 가장 중요한 변수”라며 “최근 금융불안이 다소 안정화되고 경기바닥 인식 증가로 금리하락이 소강상태에 접어드는 국면이라면 중장기 관점에서 신계약가치 추이와 동행하는 투자전략을 제시한다”고 말했다.