1년반 만 '최악의 한 주'…또 5%대 뚫은 美국채

[이데일리 김정유 기자] 미국 국채 가격이 1년 6개월여 만에 가장 큰 주간 낙폭을 기록했다. 10월 소비자물가가 예상보다 크게 오르자 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 추가 금리 인상에 나설 것이라는 관측이 굳어졌기 때문이다. 이에 글로벌 채권 매도세가 끝났다고 보고 국채를 다시 사들였던 투자자들까지 서둘러 발을 빼면서 금리 상승폭(채권 가격 하락)이 커졌단 분석이다.

사진=로이터

14일(현지시간) 영국 파이낸셜타임스(FT) 보도에 따르면 13일 오후 미국 10년물 국채 금리는 연 5.14%를 기록했다. 장중에는 한 달 만의 최고치인 5.17%까지 올랐다. 기술주 매도세가 다시 나타났지만 오히려 국채 가격은 약세를 보였다. 국채 금리가 오르면 채권 가격은 떨어진다. 11월 들어 10년물 금리가 5%대를 뚫은 건 지난 12일(5.10%)부터다.

전 세계 자산 가격의 기준이 되는 미 10년물 금리는 11월 둘째 주에만 0.28%포인트 뛰었다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 지난해 4월 ‘해방의 날’ 관세를 발표한 이후 가장 큰 주간 상승폭이다. 미 국채 금리의 상승 여파로 뉴욕 증시도 하락했다. 13일 S&P500지수는 0.4% 떨어졌다. 기술주 중심의 나스닥100지수역시 1.2% 떨어졌다.

미 국채 금리 급등의 배경은 ‘물가’였다. 지난 10일 발표된 10월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전월대비 0.4% 올라 시장 예상치를 웃돌았다. 이에 미 연준이 연내 추가로 금리를 인상할 것이라는 전망이 더욱 굳어졌다.

이에 금리 하락에 베팅했던 투자자들이 앞다퉈 국채를 내다 팔면서 금리 상승에 기름을 부었다. FT는 “지난 9월 채권 매도세 이후 다시 채권을 사들였던 투자자들은 시장이 예상과 반대로 움직이자, 서둘러 발을 뺐다”고 진단했다.

맷 스콧 얼라이언스번스틴 글로벌 트레이딩 총괄은 “금리가 고통스러울 만큼 올랐다. 액티브 운용사(적극적으로 매매하는 운용사)들은 지난 2주간 국채를 사 모았는데, 최근 2~3일새 해당 물량이 모두 쓸려 나갔다”며 “많은 이들이 허를 찔렸다”고 말했다. 금리 하락에 베팅한 투자자들이 대거 손실을 보고 물러났다는 의미다.

금리에 민감한 단기물은 더 크게 출렁였다. 미 2년물 국채 금리는 11월 둘째 주 0.33%포인트 올라 13일 오후 4.85%를 기록했다. 2024년 말 이후 가장 큰 주간 상승폭이다.

시장은 다음 달 연준이 기준금리를 0.25%포인트 인상할 가능성을 온전히 반영하고 있다. 일각에선 0.5%포인트 인상 가능성도 점쳐진다. 크리스토퍼 월러 연준 이사가 지난 10일 “물가가 계속 높은 수준에 머문다면 0.25%포인트 인상에 그치는 건 연준의 신뢰성을 위태롭게 할 것”이라고 언급한 바 있어서다.

다른 연준 인사들도 금리 인상에 힘을 싣는 매파(긴축)적 발언을 쏟아냈다. 베스 해맥 클리블랜드 연방준비은행 총재는 지난 12일 “물가를 잡으려면 금리를 더 올려야 한다”고 밝혔다. 연준 내부에서 긴축 목소리가 잇따르자 시장의 인상 전망도 한층 공격적으로 바뀌었다.

시장은 13일 기준으로 연준이 다음 달에 이어 내년 1월에도 금리를 올릴 가능성을 대부분 가격에 반영했다. 11월 첫째 주만 해도 1월 추가 인상 확률은 10%에 불과했다. 불과 며칠 새 시장 분위기가 급변한 것이다. 더불어 시장은 내년 6월까지 연준이 금리를 한 차례 더 올리며, 연속 3번 인상할 것으로 확실시하는 분위기다.

제이 배리 JP모건 글로벌 금리 전략 총괄은 “금리 상승의 일부는 연준의 기조 변화로 보이는 흐름을 시장이 받아들이는 과정”이라며 “해맥 총재 외에도 내년 금리 결정 투표권을 갖는 오스턴 굴스비 시카고 연방준비은행 총재가 지난 12일 매파적 발언을 한 것도 영향이 있을 것”이라고 짚었다.