CJ홈쇼핑, 부정적 요인 대기..목표가↓-우리

[이데일리 박기용기자] 우리투자증권은 CJ홈쇼핑(035760)에 대해 3분기 실적은 컨센서스를 총족했지만 부정적 요인들이 대기하고 있다며 투자의견 `보유`를 유지했다. 목표주가는 7만5000원에서 5만원으로 하향조정했다.

CJ홈쇼핑의 지난 3분기 영업이익은 177억원으로 전년대비 39% 증가했다. 매출액과 당기순이익은 1307억원과 122억원으로 각각 8.7%, 239% 증가했다.

박진 우리투자증권 애널리스트는 "CJ홈쇼핑의 3분기 실적은 양호했다"며 "보험 판매가 회복되고, 인터넷 및 카탈로그 부문의 효율성이 개선되면서 이익 증가를 주도했다"고 분석했다.

이어 "지분법평가이익이 14억원의 흑자로 전환한 것은 디지털가입자 프로모션을 완화한 SO 자회사들의 손익 개선과 이미 청산한 C2C몰 엠플의 전년동기 손실 등에 기인한다"고 평가했다.

다만 "부진한 소매경기와 원화 약세에 따른 마진 압박 가능성 등이 내년 상반기까지 이어질 것"이라며 "KT의 IPTV 사업 본격화에 따라 자회사 CJ헬로비젼의 마케팅 전략이 변경되면서 관련 비용이 늘어날 수 있다"고 덧붙였다.