금호타이어, 수익성 개선 추세 지속-NH

[이데일리 함정선 기자] NH농협증권은 6일 금호타이어(073240)에 대해 2분기 매출 감소에도 영업이익은 증가했다며 목표주가 1만4000원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

이상현 NH농협증권 연구원은 “2분기 생산량이 증가했으나 판매단가가 하락해 매출이 감소했지만 영업이익은 가동률 상승과 투입원가 하락으로 마진이 개선됐다”며 “경쟁업체가 매출과 영업이익이 모두 감소한 것에 비해서는 고무적인 결과”라고 평가했다.

이 연구원은 3분기 금호타이어의 매출 감소가 이어지나 수익 개선 추세는 지속될 것으로 내다봤다. 그는 “판매단가 하락으로 전년동기대비 매출은 3분기에도 감소할 것”이라며 “판매단가는 4분기경부터 개선이 가능해지고 매출이 전년동기대비 증가할 것”이라고 전망했다.

또한 이 연구원은 주가도 하반기에는 회복될 것으로 판단했다. 그는 “채권단의 전환사채(CB) 미전환 물량 등 블록 딜 가능성으로 주가가 약세를 기록하고 있으나 하반기 중 해소될 것”이라며 “실적 개선과 연말 워크아웃 졸업 가능성 등을 고려할 때 점진적인 주가 상승이 기대된다”고 말했다.