[주간추천주]한화증권

[이데일리 증권부] ◇거래소

▲POSCO(005490)
- IFRS 연결기준 2011년 예상 영업이익은 6.3조원으로 YoY 10.1% 증가 전망. 과거 4개년간 별도기준과 연결기준 영업이익 차이는 분기평균 1,677억원이었으나, 2011년에는 3,424억원으로 확대 예상
- 자회사의 실적개선이 빠르게 진행되고 있으며, 투자의 성과가 가시화될 전망
- 일본의 철강재 수요회복과 함께 9월 이후 동아시아 지역의 수급 개선과 가격의 상향 안정화 전망
- 내수시장의 판매가격 할인폭이 축소되고 철광석 고정거래가격이 하락하여 롤마진이 확대될 것으로 전망되며, 2011년 예상실적 대비 P/E 8.2배로 밸류에이션 메리트 확대

▲SBS(034120)
- SBS 2분기 실적, 매출액 1,908억원 (YoY -15.6%, QoQ +22.1%) 영업이익 316억원 (YoY +1,653.4%, QoQ +73.4%), 당기순이익 250억원 (YoY +1,820%, QoQ +63.1%)으로 예상을 뛰어넘는 실적 달성해. 시청률 하락에도 불구하고 광고 성수기 효과를 톡톡히 누리며 광고 및 협찬수익이 고른 성장을 보였다고 판단됨
- 종합편성채널 도입을 앞두고 지상파와 종합편성채널간 규제의 형평성 차원에서 연내에 민영 미디어렙 법제화가 이루어질 가능성이 높아지고 있다고 판단되기 때문에 우호적인 환경 변화가 기대됨
- SBS를 포함한 지상파 3사가 5개 종합유선방송사업자(SO)를 상대로 제기한 저작권 관련 항소심에서도 실시간 지상파 재송신을 금지한 원심을 유지함으로써 SBS가 향후 SO로부터 재송신 관련 매출 발생을 기대할 수 있다는 점에서 긍정적으로 판단됨

▲대림산업(000210)
- 지방을 중심으로 분양률이 호조를 보이고 있음. 향후 적극적인 분양가 인하가 지속될 것으로 보임. 양호한 신규분양 성적이 예상됨에 따라 주택 매출 회복과 현금유동성개선이 가능할 것으로 전망
- 중동지역 석유-가스 부문 향후 1년간 약 540억 달러 발주 전망. 쿠웨이트 플랜트의 본격재개를 주목할 필요가 있음. 동사는 정유와 석유화학 플랜트를 아우르는 다운스트림에 경쟁력을 갖고 있음
- 특히, 사우디아라비아의 라스타누라 크래커 패키지(약 1조원) 수주가 확실시 되는 가운데 추가 패키지 수주도 가능한 상황. 하반기, 따라서 하반기 동사의 해외 수주 증가로 성장 모멘텀을 확대 할 수 있을 것이라 기대

◇ 코스닥

▲다음(035720)
- 광고단가 인상과 3스크린 마케팅 효과로 디스플레이 광고 YoY 35.0% 크게 개선되면서 2분기 매출액 YoY 21.9% 성장할 전망
- 모바일 디스플레이 광고 플랫폼 아담을 통한 광고가 PC보다 3배 높은 CTR을 보이고 있어 스마트폰 사용자 증가와 모바일 광고단가 개선에 의한 매출 성장이 지속될 것으로 기대됨
- 1천만명 이상의 고객을 확보한 마이피플의 잠재가치와 M&A에 의한 피인수 가능성이 주가의 추가적인 상승요인으로 작용