[이데일리 최한나 기자] HSBC증권은 13일 턴어라운드 기대는 아직 이르다고 판단하며 서울반도체(046890)에 대한 투자의견 `중립`과 목표주가 3만원을 유지했다.
HSBC증권은 "오는 28일 2분기 실적발표가 있을 예정인데, 주요 고객사 중 한 곳에서 시장 점유율을 잃어버린 탓에 이익 성장을 기대하기 어려워 보인다"고 지적했다.
이 증권사는 "조명 제품의 매출 증가와 TV 어플리케이션에서의 시장 점유율 확보 덕분에 하반기에는 분기별 이익에 긍정적 시각을 가질 만 하다"면서도 "아시아 경쟁사들의 설비 확장 때문에 LED 조명 제품 압박이 커지고 있는 데다 가격 압박 및 TV 고객사들의 변동성 큰 주문 흐름 때문에 서프라이즈를 기대하기는 어렵다"고 설명했다.
이어 "지난 6개월동안 주가가 32% 가량 하락했지만 긍정적 모멘텀이 부족하고 마진 불확실성이 여전하다는 점에서 반등을 예상하기는 아직 이르다"며 "올해와 내년 예상이익 기준 PER 17.5배는 대만 및 국내 경쟁사들의 13.6배 및 13.1배에 비해 별로 매력적이지 않다"고 덧붙였다.
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