현대건설, `1Q 부진..현대차 시너지 곧 나온다`-한국

[이데일리 유용무 기자] 한국투자증권은 2일 현대건설(000720)에 대해 "1분기 매출 부진으로 예상을 크게 하회했지만, 현대차그룹과의 시너지가 본격화될 것"이라며 투자의견(매수)과 목표주가(12만3000원)를 종전대로 유지했다.

이경자 한국투자증권 연구원은 "1분기 실적은 시장 예상을 크게 하회했다"며 "가장 큰 요인은 매출 부진이었다"고 평가했다.

그는 "해외매출이 예상했던 1조3000억원을 크게 하회한 9600억원에 그쳤다"면서 "이중 리비아 현장 매출 중단 영향이 약 500억원으로 추산된다"고 설명했다. 또, 작년 4분기에 강하게 매출을 촉진하면서 일부 선인식된 부분도 있었을 것으로 판단했다.

이 연구원은 그러나 "우려했던 인위적인 원가율 조정은 없었다"며 "이번 실적으로 현대건설의 회계 신뢰도를 입증하는 계기가 됐다"고 강조했다.

다만, "해외매출 정상화를 위해선 지연 중인 수주 계약이 시급하다"고 지적했다.

이경자 연구원은 "시장의 관심은 현대차 그룹과의 시너지"라며 "3분기부터 본격화될 것"이라고 전망했다. 그는 "이를 통해 장기 성장성에 대한 확신과 그에 따른 밸류에이션(valuation) 프리미엄도 가능해질 것"이라고 덧붙였다.

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