[이번주 ETF]美금리 안정…다시 보는 신재생 테마

[이데일리 김윤지 기자] 지난해 수많은 종목과 섹터가 치솟았지만, 특히 돋보이는 성장세를 기록한 테마가 있습니다. 신재생 에너지입니다. 시장에 대거 풀린 유동성과 조 바이든 미국 행정부를 포함한 전 세계적인 친환경 정책에 대한 기대감이 더해진 결과였습니다.

▲두산퓨얼셀의 익산공장 전경. (사진=두산퓨얼셀)

하지만 지수를 끌어올린 원인 중 하나인 미국 10년물 국채 금리가 1분기 빠르게 상승했죠. 그 여파에 성장주가 조정을 받으면서 신재생 에너지 종목들도 상승 폭을 반납하면서 부진한 흐름을 보여줬는데요, 이달 들어 금리가 안정을 되찾고 있습니다. 1.8% 가까이 상승했던 금리는 1.5%대로 내려왔습니다. 미국 등 주요국가의 정책 모멘텀은 여전한 상황에서, 그간 조정으로 밸류에이션 부담을 덜어낸 만큼 신재생 에너지 테마에 관심을 가질 필요가 있다는 조언이 나옵니다.

◇ ICLN ETF는?

신재생 에너지 테마 ETF 중 가장 대표적인 상품은 블랙록의 ‘iShares Global Clean Energy ETF’(ICLN)입니다. 14일 기준(현지시간, 이하 동일 기준) 순자산 총액은 55억9686만 달러(6조 2662억원)로 가장 큰 덩치를 자랑합니다. ‘S&P Global Clean Energy Index’를 벤치마크로 삼아, 태양광, 풍력 및 기타 재생 가능 자원에서 에너지를 생산하는 기업에 투자합니다. 총 보수는 0.46%입니다.

지난 한 해 동안 136.71% 상승했지만, 올해 들어 조정을 받으면서 연초 대비 -18.44% 하락했습니다. 연초 대비 나스닥 종합 지수는 9.13% 상승했는데 말이죠.

출처=마켓포인트(단위=달러)

보유 종목을 살펴보면 수소 연료 전지 개발업체 플러그파워(6.11%), 에너지 솔루션 업체 엔페이즈 에너지(5.52%), 오스트리아 전기공급업체 페어분트(5.38%), 스페인 엔지니어링 회사 지멘스-가메사(4.77%), 뉴질랜드 전기 발전기 업체 머리디언 에너지(4.63%) 등을 담고 있습니다. 국내 기업인 두산퓨얼셀(336260)도 2.13% 보유 중입니다. 테슬라를 비롯한 전기차와 배터리 관련 기업은 담고 있지 않습니다. 미국 상장 기업 비중은 31.93%로 중국(9.87%), 뉴질랜드(8.86%), 덴마크(8.63%) 등 글로벌 기업을 고루 투자하는 것도 특징입니다.

◇ 지수 개편, 투자 종목 늘어난다

단, 약 30여개 기업에 집중 투자하던 ICLN의 기초 지수가 변경될 예정입니다. 지난해 ICLN에 수많은 자금이 단기간에 몰렸고, 그러다보니 일부 기업들은 시가총액 대비 해당 ETF가 쥔 지분이 너무 높아졌습니다. 시장 왜곡 현상이 우려되자 해당 ETF의 기초 지수를 산출하는 금융 데이터 업체인 S&P다우존스인디시즈는 지난달 지수 개편을 예고했습니다.

현재 ICLN 기초지수의 보유 종목수는 37개인데요, 시장은 리밸런싱 이후 81개로 늘어날 것으로 보고 있습니다. 국가별로는 미국과 덴마크, 이탈리아 비중은 증가, 뉴질랜드, 오스트리아, 중국 비중은 감소할 것으로 예상합니다. 오는 19일 기준으로 적용될 예정입니다.

하재석 NH투자증권 연구원은 “금리 상승 압력 약화 및 지수 개편에 따른 수급 부담 완화, 여기에 미국과 중국을 비롯한 주요국의 정책 모멘텀 부각되며 신재생 에너지 테마의 주가 반등 가능성 높다”고 판단했습니다. 미국 전략국제문제연구소(CSIS)에 따르면 조 바이든 정부의 2조2500억 달러 인프라투자 정책 가운데 약 52%가 탄소배출 절감, 그린 산업 정책 등 신재생 에너지 관련 정책입니다. 하지만 중장기적으로 금리는 점진적 상승세를 보여줄 수 있다는 점은 유의해야 할 대목이겠습니다.