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페이팔 간편결제, 크레딧, 할부 결제(Pay in 4) 등 페이팔 브랜드 기반의 온라인 결제 서비스에 대해서 결제 건당 수수료율 3.49% 플러스 49센트로 인상(기존 2.9% 플러스 30센트)한다. 송금(Venmo) 즉시 이체 수수료는 기존 1%(최소 0.25달러, 최대 10달러)에서 1.5%(최소 0.25달러, 최대 15달러)로 수수료를 인상한다.
김재임 하나금융투자 연구원은 “이번 수수료율 인상 결정은 페이팔이 가입자 기반과 결제금액 규모가 일정 수준에 도달해 향후 중장기 매출액과 이익 가이던스를 충분히 달성 또는 상회할 수 있다는 자신감 입증”이라며 “수수료 인상에도 판매자 가입자 수나 서비스 감소로 이어지지 않는 이른바 가격 ‘비탄력성’을 어느 정도 자신하고 있다는 점은 페이팔의 가격 결정력 강화를 의미하고 있다는 점에서 고무적”이라고 판단했다.
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김재임 연구원은 “특히 2020년~2021년 적극적으로 출시한 다양한 신규 서비스는 가입자 순증 속도를 여전히 높이는 요인”이라며 “판매자 입장에서는 페이팔의 사용자 기반이 크게 확대되고 사용자의 활동지수가 이전과는 다른 수준으로 상승하고 있기에 페이팔의 생태계를 떠나지 않고 그 안에서 서비스 제공이 훨씬 유리하게 변화되었다는 점이 페이팔의 경쟁력 요인”이라고 진단했다.
수수료율 인상 효과가 3분기 후반부터 적용되기에 실적 반영은 4분기부터 반영될 것으로 보인다. 또 2021년 연간 가이던스에 이미 가격 인상 효과가 반영됐을 것으로 보인다. 이에 수수료율 인상 효과는 2022년부터 본격적으로 영향을 미칠 것으로 예상되며, 2022년 매출액에 50억~70억달러 확대 효과가 예상(현재 2022년 매출 시장 전망치는 313억달러)된다.
김 연구원은 “수수료율 인상은 결제마진을 더욱 높여서 전체 수익성 개선에 기여하기에 2022년 주당순이익(EPS)이 시장 예상치를 상회하는 요인이 될 것으로 기대한다”고 강조했다. 그는 이어 “암호화폐 거래, BNPL, 공공요금 결제 등 다양한 서비스 제공으로 가입자 순증과 활동지수는 여전히 기존 추이를 웃돌 것으로 전망한다”며 “여행, 외식 등 외부활동 지출 증가에 따른 결제금액 증가와 페이팔의 시장 지배력 확대를 고려하면 투자매력도 높음 의견을 유지한다”고 덧붙였다.
