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2018년 말 기준 준공 후 30년 이상 경과한 건축물은 전체 건축물 재고의 37.1%를 차지한다. 이중 주거용은 수도권과 지방 각각 32.8%, 50.9%로 가장 높은 비중을 차지하고 있다. 이런 기반을 바탕으로 건축물 리모델링 시장은 향후 견조하게 성장할 것이라고 이 연구원은 내다봤다.
하이투자증권에 따르면 한샘 리하우스는 특정 인테리어 콘셉트에 맞게 마루, 바닥 등 건자재와 가구, 생활용품까지 모두 제공하는 리모델링 패키지 전문 브랜드로, 설계부터 시공까지 전 과정을 일원화했고 이를 위해 대량 시공 체계를 확립했다.
이 연구원은 “이 같은 직시공 확대가 향후 리하우스 매출 성장을 이끌 것”이라면서 “기업 소비자간 거래(B2C) 인테리어 시장에서 점유율이 10%도 되지 않은 상황에서 리하우스의 장점인 시간 절약, 가격의 투명성 등으로 인한 구조적인 성장이 향후 시장 점유율을 끌어올릴 것”이라고 분석했다.
또한 한샘은 자사주 보유 비중이 28%에 이른다. 이 연구원은 향후 자사주 소각 가능성 등이 높아지면서 상승 모멘텀으로 작용할 수 있을 것이라고 내다봤다.
목표가 10만 7000원에 대해서는 2022년 EPS 추정치 3294원에 타겟 주가수익비율(Target PER) 32.6배(최근4 년간평균PER)를 적용해 산출했다.
