투자의견과 목표주가는 제시하지 않았지만 공모가인 3만4000원이 동종 업체대비 낮은 수준이라고 평가했다.
김병기 키움증권 애널리스트는 "아이씨디는 2004년에 TFT LCD용 드라이에처(Dry Etcher)를 국산화한 데 이어 2010년에는 세계 최초로 5.5세대 AMOLED용 HDP(High Density Plasma) 에처를 개발함으로써 드라이에처시장의 맹주로 부상하고있다"고 말했다.
에처(Etcher)란 식각 공정에 사용되는 건식 식각 장비이며 아이씨디는 AMOLED, TFT-LCD용 건식 식각 장비를 전문으로 만드는 회사이다.
김 애널리스트는 아이씨디에 대해 "매출액은 지난해 355억원에서 올해 1553억원으로, 같은 기간 영업이익은 43억원에서 365억원으로 수직 상승할 것"이라고 전망했다.
국내외 경쟁사들에 비해 빠른 개발 대응 능력으로 시장 점유율이 90%에 달하는데다 내년도 삼성모바일디스플레이(SMD)의 공격적인 AMOLED 설비투자에 따른 수혜가 예상된다는 이유에서다.
그는 "공모가 3만4000원은 2011년도 예상 주당순이익(EPS) 기준으로 PER 9.1배"라며 "에스에프에이(13.8배), AP시스템(18.6배) 등 동종 업체에 비해 낮은 수준"이라고 분석했다.
김 애널리스트는 "가파른 실적 성장세와 동종 업체 대비 뛰어난 수익성 등을 감안할 때 밸류에이션상 저평가될 이유는 없다"고 판단했다.
