하이닉스, 내달부터 내년 3Q까지 적자..목표가↓-KTB

[이데일리 유환구 기자] KTB투자증권은 30일 하이닉스(000660)에 대해 "D램 가격 하락 영향으로 다음달부터 영업적자로 전환해 내년 3분기까지 지속될 것"이라며 목표주가를 기존 2만4000원에서 2만3000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 `중립`을 유지했다.

최성제 KTB투자증권 연구원은 "D램 가격 하락이 4분기 실적에 영향을 미치고 있다"며 "올 4분기 실적 하향 조정 및 메모리 가격의 추가 하락으로 내년 연간 실적이 적자 전환으로 추정되고 추후 설비투자 감소로 이어질 것"으로 예상했다.

최 연구원은 "PC수요가 약세를 지속하는 가운데 예상보다 D램 가격 하락폭이 심화되고 있고 예상보다 낮은 출하율로 재고가 증가하다"고 분석했다.

그는 "연말 DDR3 가격이 기존 추정치인 1.3달러보다 낮은 1.1달러 수준으로 하락할 경우 영업이익 추정치는 3910억원에서 2660억원으로 하향될 것"으로 전망했다.

그는 "11월 후반 D램 고정거래 가격이 1.2달러 이하로 하락할 경우 다음달부터는
영업이익이 적자로 전환될 것"이라며 "설비 투자가 3조원 이하로 줄어들 가능성이 높다"고 판단했다.