GS리테일, 상품 컨텐츠 강화 확인…목표가↑-IBK

[이데일리 안혜신 기자] IBK투자증권은 GS리테일(007070)에 대해 상품 컨텐츠 강화가 확인됐다며 목표가를 7만5000원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

안지영 IBK투자증권 연구원은 6일 “3분기 실적은 호텔인수 및 이자비용 증가를 고려하면 컨센서스를 충족했다”며 “파르나스호텔은 올해 신축 공사에 따른 영업 부진에도 영업이익률 6~7%를 시현하고 있어 내년 호텔의 리뉴얼 공사 완료 이후 재무적 시너지도 충분할 전망”이라고 말했다.

GS리테일의 2015년 3분기 연결 실적은 매출액 1조7239억원으로 전년비 29.6% 증가했고, 영업이익 777억원(전년비 64.9%) 순이익 585억원(전년비 35.7%)을 시현했다.

호텔부문의 9월 실적은 매출액 164억원, 영업이익 11억원, 순이익 8억원을 시현했다. 지난 8월 31일 기준 파르나스호텔의 지분 67.56%를 7600억원에 인수함에 따라 GS리테일의 순차입금은 1조원(GS리테일 7000억원. 파르나스호텔 차입금 3000억원) 규모가 됐다.

안 연구원은 “영업외손익은 금융비용 증가를 반영했으며, 순이익은 추정치와 컨센서스를 소폭 하회했다”고 설명했다.

편의점은 매출액 36%, 영업이익 43%를 시현, 매출액은 추정치에 부합하는 반면 영업이익은 6%를 상회했다. 슈퍼는 지난해 비효율점포 폐점하고 올 상반기 MD조정 및 상권통합을 강행했다. 2분기 이후 10개점의 신규 출점으로 매출액은 8%, 영업이익 34% 증가하며 수익성 개선을 가시화했다

안 연구원은 “올 하반기 편의점은 전년대비 담배가격 인상과 가수요에 따른 베이스 부담이 존재했다”며 “하지만 3분기 실적에서 기존점 신장률이 분기 최고를 시현함에 따라 상품 컨텐츠 강화가 확인됐다”고 분석했다.



▶ 관련기사 ◀
☞GS리테일, 3분기 영업익 776억원 전년比 41.4% 증가
☞[투자의맥]`中 국외주식 인정` MSCI 조정에 8000억 유출될 것