[주목!e해외주식]디어앤컴퍼니 3Q 매출 10%, EPS 65.6%↑…예상치 상회 트랙터 가격 인상에도 농기계 수요 견조 인프라 재편으로 건설 장비 판매도 '쑥' "장기이익 성장 전망 대비 주가 저평가"
[이데일리 김응태 기자] 디어앤컴퍼니(디어)가 호실적을 이어가고 있다. 농기계 가격 인상을 바탕으로 매출이 늘고 비용 효율화에 주력한 덕이다. 디어는 견고한 수요와 공급망 완화를 토대로 올해 연간 실적 전망을 상향했다. 증권가에선 장기적 이익 성장 대비 현 주가 수준은 저평가됐다는 분석이다.
디어앤컴퍼니가 선보인 자율주행 트랙터. (사진=로이터)
유중호 KB증권 연구원은 26일 “디어의 올해 3분기(5~7월) 매출액은 전년 대비 10% 증가한 142억8000만달러, 주당순이익(EPS)은 65.6% 늘어난 10.2달러를 기록했다”며 “시장예상치를 각각 1.0%, 24.2% 상회했다”고 밝혔다.
환 손실, 공급망 등의 실적 감소 요인에도 견고한 수요를 바탕으로 한 가격 인상, 판매량 증가, 비용 관리 등으로 전 부문 실적 성장을 이뤄냈다는 평가다. 구체적으로 트랙터, 잔디 깎기 장비 판매가 견조했다. 배송 비용은 전년 대비 50% 가까이 절감된 것으로 나타났다.
디어는 견고한 수요와 공급망 완화에 따라 연간 실적 가이던스를 일부 상향했다. 제품 가격 인상에 따라 대형 트랙터 및 농기계 매출이 전년 대비 최대 20% 늘어날 것으로 전망했다. 건설 및 삼림 중장비는 최대 25%, 소형 농업 및 잔디는 9% 성장할 것이라고 추정했다. 특히 인프라 건설 사업 증가로 건설 장비 수요가 강한 점을 강조했다. 유 연구원은 “생산 시설 국내화에 따른 공장 및 인프라 건설 수요도 늘어나는 추세로 향후 판매 증가가 기대된다”고 분석했다.
증권가에선 장기 성장 이익 대비 현 주가는 시장과 산업 대비 저평가됐다는 분석이다. 디어의 12개월 선행 주당순이익은 31.98달러, 자기자본이익률(ROE)은 42.6%로 장기 상승 흐름을 나타내고 있다. 이에 반해 주가수익성장배수(PEG) 0.9배로 S&P500 2.3배, 산업 시장 1.4배보다 낮았다. PEG배수가 낮을수록 이익 성장을 반영한 주가가 비교적 저평가됐다는 것을 뜻한다.
적극적인 주주환원 정책도 긍정적이라는 평가다. 디어는 최근 9개월 동안 약 57억달러 규모의 주주환원을 실행했으며, 3분기에만 21억2000만달러 규모의 자사주 매입과 배당금으로 3억7000만달러를 지급했다.
향후 기술적 경쟁력을 토대로 성장이 지속될 것이란 평가다. 유 연구원은 “디어의 자율주행, 소프트웨어 플랫폼, 전동화 등의 테크놀로지 접목에 따른 경쟁력 제고가 기대된다”며 “장비 전동화에 따른 친환경 및 효율성도 갖추고 있다”고 말했다.
