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KB증권은 LG이노텍의 3분기 영업이익으로 아이폰15 생산차질 이슈로 전년대비 60% 감소한 1794억원을 예상했다. 그러나 4분기 영업이익은 아이폰15 프로 맥스 카메라 모듈 출하가 큰 폭으로 증가하며 전년대비 257% 증가한 6063억원으로 사상 최대 실적을 달성할 것으로 내다봤다.
김 연구원은 “LG이노텍의 폴디드 줌 카메라 모듈과 액츄에이터 내재화는 판가와 출하량을 동시에 개선시킬 것으로 기대되어 4분기 영업이익 비중은 올해 연간 영업이익의 64%를 차지할 것”으로 예상했다.
LG이노텍 주가는 52주 신저가를 기록 중이다. 아이폰15 관련 모든 우려가 이미 선 반영된 것으로 판단돼 향후 아이폰15 수요 증가는 실적 개선과 주가 상승으로 직결될 전망이다.
김 연구원은 “관계사인 LG디스플레이가 최근 고객사로부터 아이폰15 프로 맥스용 OLED 패널의 최종 승인이 완료되어 4분기에만 2000만대 이상의 OLED 패널 출하가 이뤄질 것으로 추정된다”며 “10월부터 아이폰15 프로 맥스의 공급량도 큰 폭의 증가세가 전망되어 향후 유통 물량의 공급 품귀 현상도 크게 완화될 것”으로 기대했다.
