[주간추천주]한화증권

[이데일리 증권부]

◇코스피

▲삼성전자(005930)
- 향후 삼성전자 반도체의 중장기 성장 축이 메모리반도체에서 시스템반도체로 전환될 것으로 판단. 2012년 12인치 시스템반도체 생산라인이 3개로 확대 전망되기 때문
- 내년 매출액 182조원, 영업이익 20조원으로 사상처음으로 20조원 영업이익을 달성할 것으로 예상
- 불황기임에도 불구하고 질적 성장을 토대로 하는 상승인 만큼 매크로 불확실성이 커질수록 삼성전자가 더욱 빛을 발할 것으로 판단. 시스템반도체 지난해 연간 영업이익 5000억원 → 올해 분기 영업이익 5000억원, SMD 지난해 연간 영업이익 3000억원 → 올해 분기 3000억원, 정보통신 지난해 연간 영업이익 4조원대 → 올해 8조원대로 급성장

▲현대차(005380)
- 올해 11월 판매실적 다시 record high 기록. 내수 5.5만대, 수출 11.7만대로 총 37.6만대 판매. 다소 부진한 내수(전월비 -7.1%), 양호한 수출 (전월비 +2.5%) 및 해외공장 (전월비 +7.9%) 호조세로 만회하는 모습. 계절요인 감안 양호한 실적
- 현대차, 4분기 사상최대 실적에 대한 기대감 여전. 업계 가장 강력한 성장에너지 가지고 있음에도 불구하고 낮은 밸류에이션 매력 지속
- 8월에 출시되었던 미국 도요타 7세대 캠리 11월 판매 2만 3천440대로 부진세 지속 (8월 3만 185대, 9월 2만 4851대, 10월 2만 2043대)

▲사조산업(007160)
- 눈다랑어 가격 11월 이후 상승폭 확대, 올해 10월 평균 ¥1,039/kg(+7.5% YoY) → 11월 평균 ¥1,075/kg(+6.0% YoY) → 12월 현재까지 평균 ¥1,111/kg(+5.2% YoY) 수준
- 수산사업부의 영업이익 기여도가 80% 이상이기 때문에 눈다랑어 가격 상승은 실적개선으로 직결될 수 있는 구조
- 동사의 올해 실적은 매출액 4,014억원(+6.7% YoY), 영업이익 300억원(+2.1% YoY) 수준으로 2009~2010년에 이어 최대실적을 경신할 수 있을 것으로 전망하고, 2012년에도 참치가격 상승세와 더불어 축산사업, 장류사업 실적개선으로 사상 최대실적을 지속적으로 경신할 것으로 보임

◇코스닥

▲후너스(014190)
- 올해 9월 일본 바이오 기업인 온콜리스바이오파마 지분 29.99%를 인수하면서 본격적으로 성장 동력을 확보. 당사는 온콜리스바이오파마의 신약 성장성에 주목. 온콜리스바이오파마는 이미 3개의 신약과제를 License out 하여 milestone fee(기술수출료)만 총 488백만2000달러(약 5756억원)임
- Oncolys의 AIDS치료제 OBP 601은 글로벌 제약사 BMS에 지난해 12월 License out됨. OBP 601은 현재 임상 2상 전기를 마치고 올해 말 또는 내년 초 임상 2상 후기 임상 진입 예상. OBP601이 제품화될 경우 BMS의 AIDS 치료제 시장에서의 마케팅을 감안하면 보수적으로 2020년 10억달러 매출에 로열티 수입 약 1억달러 예상


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