STX조선해양, 내년 수주 전망 어둡다..`중립↓`-한국

[이데일리 안준형 기자] 한국투자증권은 29일 STX조선해양(067250)에 대해 주 사업영역인 상선시장의 내년 수주 전망이 어둡다며, 투자의견을 `매수`에서 `중립`으로 하향조정했다. 목표주가도 2만8000원에서 1만6000원으로 내렸다.

박민 연구원은 "올해 수주실적은 약 50억달러(상선 20억달러, 크루즈·특수선 30억달러)로, 목표치인 130억달러에 크게 미치지 못했다"며 "해양플랜트 수주 실적이 전무한 것도 안타까운 부분"이라고 말했다.

이어 "컨테이너선과 LNG선의 계약 등이 연내에 이뤄 질 것으로 기대돼 연말까지 최대 15억달러의 추가 수주가 가능하다"며 "하지만 내년 수주 전망은 어둡다"고 전망했다.

그는 "해양플랜트 시장의 호황은 지속되나 선복량 과잉, 해운시황 부진, 유럽발 금융위기로 인한 선박금융 축소 등을 고려하면 상선시장의 수주는 컨테이너선, 중소형 탱크선 등 일부 선종에 국한될 것"이라고 분석했다.

박 연구원은 또 "올 3분기 실적은 예상보다 크게 부진했다"며 "IFRS 별도 기준 매출과 영업이익은 1조250억원, 116억원을 기록해 추정치를 각각 2.7%, 71% 하회했다"고 말했다. 이어 "영업이익률은 2분기에 비해 3.6%포인트 하락한 1.1%를 기록했다"고 덧붙였다.

그는 "영업이익률 하락세는 저수익성 수주분의 건조가 마무리 되는 2013년 상반기까지 이어질 것"이라며 "영업실적 악화와 STX유럽의 자회사인 `STX OSV` 지분 매각에 따른 지분법이익 감소로 내년 및 2013년 주당순이익(EPS)를 각각 59%, 62% 하향 조정했다"고 설명했다.