삼성전자, 2Q부터 실적개선 빨라진다..`매수`-노무라

[이데일리 최한나 기자] 노무라증권은 8일 삼성전자(005930)의 잠정 실적이 예상에 부합했으며 2분기부터 개선속도가 빨라질 것이라고 진단했다. 투자의견 `매수`와 목표주가 135만원은 그대로 유지했다.

노무라증권은 "1분기 잠정 실적발표에서 나타난 매출 37조원과 영업이익 2조9000억원은 시장 컨센서스에 부합한다"며 "우리가 전망한 2조9900억원에 비해서는 소폭 작은 규모인데, 이는 구리 전극으로의 전환에서 일시적으로 가동률이 낮아지면서 LCD 분야 수익성이 훼손된데 따른 것"이라고 분석했다.

이 증권사는 "주가와 상관성이 높은 메모리 시장은 바닥을 통과했으며 회복 궤도에 올랐다"며 "디스플레이와 핸드폰 영업 개선에 가속도가 붙고 있으며 5.5기가 아몰레드 팹(fab)은 2분기부터 가파른 회복세를 보일 것"이라고 전망했다.

이어 "대규모 투자와 구조조정 비용으로 적자를 낸 가전제품 영업은 2분기부터 흑자로 돌아설 것으로 전망된다"며 "이런 모든 요인들을 종합할 때 2분기와 3분기에는 최소한 분기비 20% 영업이익 성장이 나타날 것"이라고 덧붙였다.


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