담배공사, 담배판매 감소 "중립"-한투모닝미팅

[edaily 김희석기자] 다음은 9일 한국투자신탁증권 리서치센터의 기업 및 산업 관련 뉴스와 정보에 대한 Comment, 기업탐방 속보, 기업 관련 투자의견 등 모닝미팅 내용입니다. ◇소프트포럼(54920) 탐방요약 - 소프트포럼은 2002년 매출액 200억원,영업이익 25억원,당기순이익 30억원을 목표로 하고 있음. 올해 가로수닷컴,나우콤 등에 전자복권 솔루션을 공급하였고,올해 전자복권관련 50 ~70억원의 매출을 예상하고 있음. 전자서명법 제정,전자거래 기본법 제정,전자거래 금융약관 등 관련 법령 및 정책 뒷바침을 통해 외형성장은 지속될 것으로 예상하고 있음. -인터넷 뱅킹 사용자수가 지속적으로 증가하고 있어 금융기관 등의 사용자 수 증가에 따른 증설 수요도 기대하고 있고 보안메일,문서보안,모발일 보안 등에서의 신규 매출도 기대하고 있음. 금융기관,대기업 등의 고객이 많아 2001년 4/4분기에 전체매출의 43%를 차지할 만큼 4/4분기의 매출 비중이 높음. 소 프트포럼은 1/4분기 매출 27억원,영업이익 ­1.7억원,경상이익 2.2억원 당기순이익 1.8억원으로 예상. ◇비트컴퓨터(32850) 탐방 요약. 투자의견:중립 -비트컴퓨터의 2002년(E)1분기 잠정실적은 매출 51억원,영업이익 5억원,당기순이익 4억원으로 전년동기대비 각각 31%,39%,300%증가를 예상. 매출 증가요인은 지난해 5개월동안 PACS(의료영상저장전송시스템)판매 활동에 대한 식품의약안정청의 불법 규정으로 영업을 못하였으나 영업의 재개하였기 때문. -동사는 2002년 매출액 340억원 당기순이익 34억원을 목표로 하고 있음. 중소병원의 인력난으로 인한 전산 투자 확대 및 개업의원 수의 증가,전자 처방전 법제화 가능성 등으로 매출이 대폭 신장할 것으로 전망하고 있음. -동사는 2002 년 처방전달시스템 및 PACS 의 계속적인 영업 외에 전자의무기록시스템으로 중대형 병원시장을 공략하고 , PACS Viewer 소프트웨어의 일본 일부 수출 , 소규모지만 태국에서 수주하여 추가 수주 가능성 등 해외 시장 진출에도 가시적인 성과를 기대하고 있음. 동사의 Cash cow인 교육사업에서도 서울 , 광주에 이어 2002 년에는 부산 캠퍼스 개업으로 90 억원의 매출을 기대하고있음. ◇3월 담배인삼공사(33780) 담배 판매량 전년대비 28.8% 감소. 투자의견:담배인삼공사 중립 유지 -3월 담배인삼공사 담배 판매량은 전년대비 28.8% 감소한 47.3 억본으로 집계. 3월까지 누계판매량은 지난 1월 가격인상으로 가수요가 발생한 영향으로 전년대비 3.7% 증가한 것으로 나타났음. 3월 외산 담배 판매량을 포함한 국내 담배 판매량도 전년대비 23.1% 감소. -연이은 가격인상에 따른 자연적인 수요 감소와 함께 사회적인 금연 추세가 담배 소비 감소에 일조하고 있는 것으로 분석됨. 그러나 최근 담배 판매량 감소 추세와는 달리 외산 담배 판매량은 꾸준히 증가하고 있음. 실제로 3월 외산 담배 M/S는 20.1%를 기록했으며 이에 따라 담배인삼공사 M/S는 지난 2 월에 이어 2개월 연속 80% 이하 수준을 기록. -이와 같은 외산담배 M/S 증가는 1)외산담배 수요가 가격변화에 둔감하며 2)상대적으로 강한 브랜드 로열티를 가진 소비계층에서의 안정적인 수요에서 기인하는 것으로 분석됨.