[이데일리 증권부]
◇코스피
▲포스코(005490)
- 2011년 4분기 영업이익은 8034억원(QoQ -26.1%, YoY +28.7%)로 시장 기대치를 하회할 전망. 가전, 기계, 건설 등 주요 수요산업의 생산성 하락으로 판매가격이 직전분기 대비 3만9000원 하락할 것으로 추정되기 때문
- 중국의 지급준비율이 인하되면서 긴축정책의 완화 가능성이 높아지면서, 국내외 수요회복에 대한 기대감이 높아지고 있음
- 2012년 1분기 원재료가격이 전분기 대비 철광석 7.2%, 원료탄 16.1% 낮게 계약되어 저가에 구매된 원재료가 투입되는 2012년 2월말부터 수익성 개선 기대. 연말 배당금이 7500원 지급될 것으로 추정되어 2% 수준의 배당수익률도 매력적
▲SK텔레콤(017670)
- SK텔레콤의 하이닉스 인수는 사업 다각화의 시발점이 될 것으로 보이며 SK플래닛 등 신사업 진출이 기업가치를 높일 것으로 기대됨
- 하이닉스 인수는 순조롭게 마무리 될 것으로 예상되며 2012년 하이닉스 실적 개선에 따른 SK텔레콤 투자 심리 개선 기대
- 매력적인 밸류에이션과 배당투자가(기말 배당금 8400원) 유효함
- 외국인 매도는 40% 수준에서 마무리 될 것으로 예상됨
◇코스닥
▲후너스(014190)
- 자회사인 온콜리스의 에이즈 치료제 OBP 601이 내년 1분기 중 임상 2상 후기 진입을 예상하고 있음. 임상이 마무리되어 제품화 될 경우 약 1억달러의 로열티 수입을 기대할 수 있음
- 안정적인 캐시카우가 확보된 상태에서 잠재력이 큰 신약이라는 신규 모멘텀을 확보하여 중장기적으로 실적 개선이 기대됨
▲사조산업(007160)
- 11월 이후 눈다랑어 가격 상승폭이 확대되어 kg당 1100엔을 상회하고 있으며, 이러한 가격 상승에 영향을 받아 4분기 실적 호조세를 보일 것으로 전망
- 사조산업의 수산사업부 영업이익 기여도는 80%를 상회하고 있기 때문에 참치가격 상승은 동사의 실적개선으로 직결되는 구조를 가지고 있음
- 참치가격의 안정적인 성장을 기반으로 2011년, 2012년 실적도 과거 추세적인 사상 최대실적 경신을 이어갈 것으로 전망
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