◇삼성증권 = 한솔제지(004150) : 한솔그룹의 핵심회사로 인쇄용지 및 특수용지를 생산하는 국내 1위 업체로 올해 실적 개선이 예상되는 업종 대표주. 계열사 실적개선에 따른 지분법 평가이익 증가가 기대되며 향후 분기별 실적개선과 기업 지배구조 개선에 따른 모멘텀 예상. 올해 이후에는 400원 수준의 배당 기대됨.
두산(000150) : 지주회사 전환시 시가화가 용이한 자산가치 부각. 구조조정으로 인한 핵심영업가치 상승 가능성. 다른 지주회사와 비교시 NAV 할인율이 가장 높은 수준. 자회사인 두산중공업의 지속적인 성장가치에 주목. 안정적인 영업가치와 풍부한 자산가치를 고려할 때 추후 상승여력 긍정적.
코리안리(003690) : 자동차 손해율 하락의 리스크에서 자유로운 재보험사로 신용등급 상향에 따른 영업력 강화 기대됨. 우량물건 위주의 포트폴리오 전환이 점진적으로 이뤄질 전망. 해외 수재부문의 호조를 바탕으로 사상최대의 분기실적 기대. 상당기간 보험주 랠리에서 소외되며 밸류에이션 메리트 크게 증대됨.
◇대신증권 = 고려반도체(089890) : 솔더볼 어태치 시스템을 국내 최초로 국산화하는 데 성공, 국내시장 점유율 52%를 차지하고 있으며 올해에는 이월물량 인식과 이익률 회복으로 15%대의 영업이익률을 달성할 전망.
큐에스아이(066310) : 국내 유일의 레이저 다이오드 전문기업으로 향후 레이저 디스플레이와 광학저장기, 광통신분야에서 다양하게 적용될 전망. 올해에는 고속 레이저프린터와 블루레이 등 광학저장 매출의 가세로 외형성장과 수익성 개선 기대.
주연테크(044380) : 윈도비스타 출시로 PC 교체수요와 신규수요가 창출되며 윈도비스타의 복제방지시스템으로 인해 조립 PC 수요가 브랜드 PC 수요로 전환될 가능성이 높아 올해 매출 증가 기대됨.
◇하나증권 = 삼성테크윈(012450) : 4분기 매출은 증가세가 지속되지만 연말상여 지금과 정공부문의 감가상각내용 연수 변경에 따른 감가상각비 증가 등으로 수익성 부진이 알려지면서 주가 선조정 보임. 성장동력인광디지털 사업부문의 견조한 성장세가 올해에도 이어질 것으로 예상되고 방산부문의 개선으로 외형 및 수익성 개선 추세가 이어질 전망.
