13일(현지시간) HSBC는 엔비디아에 대한 투자의견을 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향했다. 목표가는 기존 365달러에서 170달러로 낮췄다. 이는 전 거래일 종가 대비 약 2.3% 상승에 불과한 수준이다.
프랭크 리 HSBC 애널리스트는 “젠슨 황 후임으로 새로운 정식 최고경영자(CEO)가 선임돼 최고재무책임자(CFO) 출신의 임시 CEO 콜레트 크레스(Colette Kress)로부터 경영권을 넘겨받기 전까지 어려움을 겪을 것”이라면서 “영구적인 CEO 승계 계획이 마련되고 새로운 CEO가 경영 실행 능력을 입증할 때까지 불확실성이 지속될 것”이라고 설명했다.
HSBC는 특히 엔비디아 제품에 대한 수출 제한이 강화될 가능성이 상당히 높다고 봤다.
리는 “지난 6개 분기 동안 전체 매출의 11%가 미국과 대만을 제외한 국가들에서 발생했으며 이들 국가가 수출 제한의 주요 대상이 될 수 있다고 본다”면서 “엔비디아가 2028 회계연도 예상 매출의 11%를 잃을 경우 주당순이익은 기본 시나리오 전망치인 15.65달러 대비 13% 감소할 수 있다”고 지적했다.
그는 이어 “비관적 시나리오에서 예상되는 주당순이익은 13.57달러로 현재 시장 컨센서스인 15.77달러보다 14% 낮은 수준”이라고 덧붙였다.
한편 이날 오전 11시19분 현재 엔비디아는 전 거래일 대비 4.28%(7.11달러) 내린 159.08달러를 기록하고 있다.
