[美특징주]로스차일드 "에스티 로더, 20% 하락 예상"

[이데일리 안혜신 기자] 로스차일드 앤 코 레드번은 뷰티 브랜드 에스티 로더(Estee Lauder)에 대한 투자의견을 하향했다.

25일(현지시간) 오전 에스티 로더는 전 거래일 대비 0.02%(0.02달러) 하락한 93.38달러에 거래되고 있다.

로스차일드는 에스티 로더에 대한 투자의견을 ‘매도’로 낮췄다. 목표주가 역시 70달러를 제시했다. 이는 앞으로 20% 이상 하락을 예상한다는 의미다.

에스티 로더는 최근 새로운 경영진과 ‘뷰티 리이매진드(Beauty Reimagined)’라는 전략적 비전 아래 매출 성장 및 수익성을 다시 점화하기 위한 대규모 변화를 진행 중인 상황이다. 이는 아시아 트래블 리테일(면세·여행 소매)에 대한 과도한 노출과 특히 미국 시장에서의 장기적 약세로 인한 부진 이후에 진행되는 것이다.

로스차일드는 “초기 개선 조짐들은 보이지만 유기적 매출 성장이 2028 회계연도부터 연 4.5% 수준으로 회복될 수 있다 하더라도 더 크고 더 급진적인 투자가 필요하다”면서 “이로 인해 중기 운영 마진이 위험해질 수 있지만 현재 밸류에이션은 강한 회복을 이미 반영하고 있다고 본다”고 평가했다.